一、中國鋼材市場的三個背景及一個特點：

　　1、第一個背景：304不銹鋼方管“去產(chǎn)能”背景下的供給側改革。因為在目前的市場行情狀態(tài)下“去產(chǎn)能”容易反彈，效果不易保證，所以去產(chǎn)能只能而且是必須是政府層面的行動;還有就是中國地方經(jīng)濟保護也導致去產(chǎn)能必須是國家層面的行動。目前的政府性去產(chǎn)能的手段就是“環(huán)保”。“環(huán)保”不是偶然事件，而是常態(tài)事件。所以后期鋼價的波動因素中，多了一個“環(huán)保”，而在“去產(chǎn)能”的背景下，長期價格的底部不斷地抬升也成為必然。

　　2、第二個背景：“以銷定產(chǎn)”或其另一面“庫存厭惡”，也是市場方面不斷抬升價格底部的直接推手。這種銷售模式一方面使得鋼廠的生產(chǎn)節(jié)奏緊密的追隨市場，價格也表現(xiàn)出緊隨市場波動的特點;另一方面，也使得庫存的價格緩沖作用降低，市場表現(xiàn)出易漲難落得局面，從而也如同前述一樣不斷地從底部抬升價格。如果前者是長期的表現(xiàn)，那么，后者便是稍短期的特點。這一點我們也可以從今年上半年，鋼價的表現(xiàn)即可得到驗證。

　　3、一個特點：期貨市場在今天對現(xiàn)貨市場的影響，也同樣加強了價格底部抬升的效果，這一點也如同上述兩點。這主要是從兩個途徑發(fā)揮上述作用的：一，由于期貨市場對宏觀信息相比于現(xiàn)貨市場更加敏感，而當下并類似的宏觀材料則是相當充沛，如“去產(chǎn)能”、“環(huán)保”等等，期貨易受此類信息的影響而出現(xiàn)拉漲，進而帶動現(xiàn)貨市場的不同程度的趨強，而其下跌卻難以達到同樣的作用，主要原因是第二個背景，即現(xiàn)貨市場的“庫存厭惡”使得庫存無幾，價格下跌的壓力也就幾無了。所以，這就成了第三個同樣使得市場價格底部不斷抬升的因素。當然，反過來，也正如今年期貨市場的表現(xiàn)，現(xiàn)貨市場對期貨時候的推動作用也使得其價格底部不斷地抬升。

　　從這三點總結出，今年鋼材市場的價格底部是不斷地抬升的，不管是期貨還是現(xiàn)貨。
　　二、8月份市場價格囧境所給我們的啟示

　　交代了我們面對的大的背景環(huán)境后，我們回過頭來看看我們短期的市場價格走勢。這一點我們從市場矛盾角度思考，或許是不錯的途徑。短期市場兩個矛盾：第一個矛盾為低庫存支撐下的成品材價格高企與供應短缺;第二個矛盾，也即第一個矛盾的發(fā)展和轉變，即低庫存支撐下的成品材價格高企與供應短缺轉向成品材價格高企與需求不足和供應放量。第一個矛盾下，價格表現(xiàn)為偏強運行的態(tài)勢;而在第二個矛盾之下價格將出現(xiàn)明顯的回調，但其底部價格仍將是較前一個底部略微抬升，所以，8月價格的底部仍較7月份高，當然9月依然會如此。

　　建筑304不銹鋼方管在中國鋼材市場的占比超過一半，其產(chǎn)量變化及價格變化對其他品種市場的影響也就不同凡響。所以在這里，我們重點分析一下建筑鋼材的情況。今年一些供應鋼坯的鋼廠直接增加了與鋼坯直接相關的下游品種產(chǎn)線，如新增螺紋鋼或線材或帶鋼產(chǎn)線，這些新增產(chǎn)線的方向便是市場流通量明顯較大的品種，如螺紋和帶鋼。這也簡介的表明，在需求規(guī)?？傮w下降的背景下，鋼廠從直接追求產(chǎn)量以擴大利潤的方式，被迫改變?yōu)橹苯幼非罄麧櫟哪Ｊ?，這使得鋼坯的供應量下降，價格走高，利潤空間提高，而下游軋材廠卻是利潤空間縮小、風險提高，導致軋材企業(yè)的產(chǎn)能利用率下降，市場成品材投入也出現(xiàn)下降，故而造成價格走高，如典型的螺紋鋼、線材和帶鋼便是如此。

　　而上述帶來的更深一步結果，便是這種循環(huán)的加劇，從而更進一步推升中間材和成品材價格，從而延長了市場高價運行的時間長度;而從產(chǎn)能利用率等相關數(shù)據(jù)我們也可以預見，螺紋、線材、型材和帶鋼產(chǎn)線的達產(chǎn)率或產(chǎn)能利用率緩慢長期下降的趨勢已成必然;而其中，短流程中的軋材企業(yè)卻是其中的“重要貢獻”。所以，我們也因此有了充分的理由相信，唐山地區(qū)和江蘇地區(qū)的軋材企業(yè)目前遭受的困境其實還只是開始;到這里還需要在簡單的談談鋼鐵產(chǎn)能退出的事。

　　隨著全球鐵礦石供大于求的局面依然持續(xù)，后期進口鐵礦石的價格下行的趨勢仍就不變，尤其隨著中國鋼材市場需求的下降，礦價的疲軟更成定局，這時鐵礦石價格相對于廢鋼價格的優(yōu)勢更加明顯，因此短流程304不銹鋼方管廠家所面臨的困境已經(jīng)全部呈現(xiàn)出來了。還有一點就是，短流程鋼廠的小規(guī)模，更難承受“環(huán)保”的要求和壓力，所以率先退出市場應該是自然之理了。那么中國鋼材市場產(chǎn)能退出的順序是：軋材企業(yè)，而后是短流程的電爐廠，其次就是一些小高爐廠。